Fixa brutna affärer med reparationsstrategin Investerare som har drabbats av en betydande förlust i en börsposition har varit begränsade till tre alternativ: sälja och ta förlust, håll och hopp eller dubbla ner. Hold - och hoppstrategin kräver att börsen återvänder till ditt köpeskill. vilket kan ta lång tid om det händer alls. Den dubbla strategin kräver att du slänger bra pengar efter dåligt i hopp om att beståndet kommer att fungera bra. Lyckligtvis finns det en fjärde strategi som kan hjälpa dig att reparera ditt lager genom att minska din break-even-punkt utan att ta någon extra risk. Denna artikel kommer att utforska den strategin och hur du kan använda den för att återhämta sig från dina förluster. Definiera strategin Reparationsstrategin är byggd kring en befintlig förlorad aktieposition och är uppbyggd genom att köpa ett köpoption och sälja två köpoptioner för varje 100 aktier i aktieägda. Eftersom premien som erhålls genom försäljning av två köpoptioner är tillräcklig för att täcka kostnaden för de enskilda köpoptionerna, är resultatet ett ledigt alternativ som gör att du kan bryta jämnt på din investering mycket snabbare. Här är resultaträkningsdiagrammet för strategin: Copyright 2008 Investopedia Hur man använder reparationsstrategin Låt oss föreställa oss att du köpt 500 aktier i XYZ på 90 för inte så länge sedan, och aktien har sedan sjunkit till 50,75 efter ett dåligt resultatmeddelande. Du tror att det värsta är över för företaget och beståndet kan studsa tillbaka nästa år, men 90 verkar som ett orimligt mål. Följaktligen bryts ditt enda intresse lika snabbt som möjligt istället för att sälja din position till en betydande förlust. (För mer strategier för att komma tillbaka på rätt spår, läs Vad du ska göra när din handel går upp.) Att bygga en reparationsstrategi skulle innebära att du tar följande positioner: Inköp av 5 av de 12 månaders 50 samtalen. Detta ger dig rätt att köpa ytterligare 500 aktier till en kostnad av 50 per aktie. Skriva 10 av de 12 månaderna 70 samtalen. Det innebär att du kan vara skyldig att sälja 1000 aktier till 70 per aktie. Nu kan du krossa till och med 70 per aktie istället för 90 per aktie. Detta är möjligt eftersom värdet på de 50 samtalen nu är 20 jämfört med -20-förlusten på din XYZ-lagerposition. Som ett resultat är din nettoposition nu noll. Tyvärr krävs det att någon flyttning bortom 70 kräver att du säljer dina aktier. Du kommer dock fortfarande att vara uppe på det premie du samlade för att skriva samtalen och till och med på din förlorade aktieposition tidigare än förväntat. En titt på potentiella scenarier Så, vad betyder det här allting Låt oss titta på några möjliga scenarier: XYZs aktiebibehåller 50 per aktie eller droppar. Alla optioner upphör att vara värdelösa och du får hålla premien från köpoptionerna. XYZs aktie ökar till 60 per aktie. De 50 anropsalternativen är nu värda 10 medan de två 70 samtalen upphör värdelösa. Nu har du en extra 10 per aktie plus det samlade premiet. Dina förluster är nu lägre jämfört med -30-förlusten om du inte hade försökt reparera strategin alls. XYZs aktie ökar till 70 per aktie. De 50 köpoptionerna är nu värda 20 medan de två 70 samtalen tar dina aktier borta på 70. Nu har du fått 20 per aktie på köpoptionerna plus dina aktier är 70 per aktie vilket betyder att du har brutit jämnt på positionen. Du äger inte längre aktier i bolaget, men du kan alltid återköpa aktier till det aktuella marknadspriset om du tror att de är högre. Du får också hålla premien erhållen från de tidigare skrivna alternativen. Bestämning av strejkpriser En av de viktigaste övervägandena när du använder reparationsstrategin är att ställa in ett strejkpris för alternativen. Detta pris kommer att avgöra huruvida handeln är fri eller inte samt påverkar din jämnpunkt. Du kan börja med att bestämma storleken på den orealiserade förlusten på din lagerposition. Ett lager som köptes till 40 och handlas nu till 30 motsvarar en pappersförlust på 10 per aktie. Alternativstrategin konstrueras sedan typiskt genom att köpa samtal vid köp av pengar (köp samtal med en strejk på 30 i ovanstående exempel) och skriva ut samtal med ett strejkpris över strejken för de köpta samtalen med hälften av lagerns förlust (skriv 35 samtal med ett strejkpris på 5 över de 30 samtalen). Börja med alternativen på tre månader och flytta uppåt efter behov till så högt som ett år LEAPS. Som generell regel desto större förlust ackumuleras på lageret, desto mer tid kommer att krävas för att reparera det. (Fortsätt läsa om LEAPS i Använda LEAPS i ett täckt samtal skriv.) Vissa bestånd är kanske inte möjliga att reparera gratis och kan kräva en liten betalkostnad för att fastställa positionen. Andra lager kan inte vara möjliga att reparera om förlusten är väldigt stor - säg större än 70. Att bli girig Det kan tyckas bra att bryta även nu, men många investerare lämnar sig missnöjda när dagen kommer. Så vad sägs om investerare som går från girighet till rädsla och tillbaka till girighet Till exempel, om lagret i vårt tidigare exempel steg till 60 och nu vill du behålla beståndet istället för att vara skyldigt att sälja när det når 70. Lyckligtvis, du kan i vissa fall varva ner alternativpositionen till din fördel. Så länge som beståndet handlar under ditt ursprungliga jämnviktsläge (i vårt exempel 90), kan det vara en bra idé så länge som stockpotentialen är fortsatt stark. Det blir en ännu bättre idé att varva ner positionen om volatiliteten i aktien har ökat och du bestämmer dig tidigt i handeln för att hålla fast vid lagret. Det här är en situation där dina alternativ kommer att prissättas mycket mer attraktivt medan du fortfarande är i en bra position med det underliggande aktiekursen. Problem uppkommer emellertid när du försöker avsluta positionen när aktien handlar på eller över ditt jämnpris: det kommer att kräva att du förskjuter över några pengar, eftersom summan av alternativen kommer att vara negativ. Den stora frågan blir huruvida investeraren vill äga beståndet till dessa priser. I vårt tidigare exempel, om aktien handlas till 120 per aktie, kommer värdet på de 50 samtalen att vara 70, medan värdet av de två korta samtalen med strejkpriserna på 70 blir -100. Följaktligen skulle återställande av en position i bolaget kosta samma som att göra ett köp på marknaden (120) - det vill säga 90 från försäljningen av det ursprungliga aktiet plus ytterligare 30. Alternativt kan investeraren helt enkelt stänga av alternativet för en 30 debet. Som ett resultat bör du allmänt bara överväga att avveckla positionen om priset ligger kvar under ditt ursprungliga jämnpris och utsikterna ser bra ut. I annat fall är det troligen lättare att bara återupprätta en aktieposition till marknadspriset. Slutsatser Reparationsstrategin är ett bra sätt att minska din jämnpunkt utan att ta på sig någon extra risk genom att begå ytterligare kapital. Faktum är att positionen kan etableras gratis i många fall. Strategin används bäst med aktier som har upplevt förluster från 10 till 50. Allting kan kräva en längre tidsperiod och låg volatilitet innan det kan repareras. Strategin är lättast att initiera i aktier med hög volatilitet, och den tid som krävs för att slutföra reparationen beror på storleken på den upplupna förlusten på aktien. I de flesta fall är det bäst att hålla den här strategin fram till utgången, men det finns några fall där investerare är bättre att avsluta sin position tidigare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att. Stock Reparation med alternativ Även de mest framgångsrika handlare och investerare har affärer som inte visar sig som förväntat från tid till annan. Det är helt vanligt att göra en investering som förväntar sig att den ska öka i värde, bara för att se den sjunka i värde istället, ibland betydligt. Det kan hända med någon, oavsett vem de är och vad de investerar i. När ett sådant scenario uppstår är det viktigt att försöka minimera effekterna av den oväntade förlusten. På denna sida tittar vi på vad som kan göras när en aktieinvestering går illa och specifikt hur alternativ kan användas för att reparera en dålig aktiehandel. Lagerreparationsstrategin Definierad När man ska använda lagerreparationsstrategin Hur man använder alternativ för att reparera lageröversikt Sektionsinnehåll Snabblänkar Rekommenderade alternativ Brokers Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Lagerreparationen Strategi Definierad Lagerreparationsstrategin namngavs som sådan på grund av det faktum att det i grunden reparerar eller fixar en handel som bryts. Det är en enkel options trading strategi som används för att göra det lättare att återhämta sig när en lång aktieposition har resulterat i förluster på grund av en nedgång i aktiekursens pris och det är ett utmärkt alternativ till några av de andra metoderna som kan användas när man förlorar pengar från en handel. Det finns två huvudsakliga fördelar med att använda denna strategi: det finns inga ytterligare kostnader förknippade och det innebär att du snabbt kan återhämta dina förluster om börsen börjar röra sig tillbaka i pris. Det finns bara två transaktioner som du behöver köpa tillräckligt med pengar för att täcka antalet aktier som ägs och sedan skriva dubbelt så många som av penga samtal. Mer detaljer om hur du använder denna strategi finns längre ner på den här sidan. När man ska använda en lagerreparationsstrategi Typiskt skulle en investerare betrakta tre möjliga åtgärder efter en oväntad minskning av priset på lager som de ägde: stänga positionen för förlust, investera mer i positionen eller fortsätt till positionen tills priset stiger tillräckligt för att bryta jämnt. Den första av dem, som helt enkelt sänker förlusterna genom att sälja och flytta på, är långt ifrån idealisk lösning, särskilt om förlusterna är betydande. Detta är ibland den enda förnuftiga lösningen om beståndet osannolikt kommer att återhämta sig. Den andra möjliga åtgärden, som investerar mer kapital för att minska den genomsnittliga kostnaden per aktie, kan vara effektiv under de rätta förhållandena. Men det är alltid risken att det bara går att kasta bra pengar efter dåligt. Den tredje möjligheten är att hålla på lagret tills positionen går sönder, men det kan ta lång tid och kan inte ens hända alls. Reparationsstrategin erbjuder ett antal fördelar och bör övervägas över ovanstående metoder av flera skäl. För en sak krävs det ingen ytterligare risk, till skillnad från att investera mer pengar för att minska den genomsnittliga kostnaden per aktie. Detta är särskilt användbart om du inte är helt säker på att beståndet börjar börja rallya och öka i pris igen. Också eftersom strategin minskar den ursprungliga handelns jämnpunkt, är det ett mycket effektivt sätt att återställa förluster snabbare än vad som annars skulle vara möjligt om du helt enkelt lämnade positionen öppen och hoppades att priset kommer hela vägen tillbaka till peka på att den köptes. Om du förväntade dig att beståndet fortsätter att falla, skulle du förmodligen vara bättre att minska dina förluster. Om du förväntar dig att priset kommer att stiga igen, så är denna strategi väldigt mycket som du bör tänka på att använda. Så här använder du alternativ för att reparera lager Såsom vi har sagt är denna reparationsstrategi verkligen ganska enkel och innebär att man bara lägger två order. Först bör du använda köpet för att öppna order och köpa samtal med en strejk som är lika med det aktuella priset på lagret, det vill säga vid penga samtal. Du bör köpa tillräckligt många kontrakt för att täcka antalet aktier du äger. Kom ihåg att ett optionsavtal normalt täcker 100 aktier, så du skulle i princip köpa ett alternativkontrakt för varje 100 aktier du äger. Du måste då använda sälja för att öppna order och skriva dubbelt så många samtal som du just köpt. Idealiskt bör dessa ha en strejk som är ungefär halvvägs mellan aktiens aktuella pris och det pris du köpt det på, och priset på dessa alternativ ska vara ungefär hälften av priset på de alternativ du har köpt. Det här är inte så förvirrande att det kanske låter, som exemplet nedan visar. Du köpte 100 aktier i bolag X på 20 per aktie, för en total investering på 2000. Priset sjunker då till 10 per aktie, vilket betyder att din investering är värt bara 1000 och du har faktiskt förlorat 1 000. För att använda reparationsstrategin köper du 1 köpoptionsavtal (täckande 100 aktier) med en strejk på 10. Vi säger att den totala kostnaden för detta är 200. Du skriver sedan två köpoptionsavtal (som täcker totalt 200 aktier) med ett strejk av 15. Om man antar att dessa köpoptioner var hälften av priset för de köpta optionerna, skulle detta resultera i en kredit på 200 för att kompensera de 200 som spenderades för att köpa i avtalet om köpoptioner. Därför skulle detta innebära att handeln har kostat dig ingenting (annat än provisioner, men ignorera dem för det här exemplet). Om priset på aktie X-aktie stannade till 10 eller sjönk ännu mer, skulle alla optionsavtal löpa ut värdelösa och du kommer varken att vinna eller gå förlorad från att använda strategin. Naturligtvis kommer eventuella ytterligare fall i priset att minska värdet på din position, men det skulle ha varit fallet om du hade använt reparationsstrategin eller inte. Om priset på aktie X-aktien flyttas upp till 15 vid utgången av det löpande upphörandet, kommer de skrivna optionerna att upphöra att vara värdelösa, men du kan utöva ditt alternativ att köpa 100 aktier till 10. Du skulle nu ha 200 aktier med ett genomsnittspris av 15 vardera (100 köpte på 20, 100 köpte på 10). Med priset till 15 kan du stänga din position genom att sälja dina aktier och bryta jämnt. Utan att använda reparationsstrategin skulle du fortfarande vara i en förlorad position på 5 per aktie. Om priset på Company X-aktien flyttas upp över 15 vid utgången, för att säga 20, skulle du fortfarande bryta jämnt. Du skulle återigen utnyttja ditt alternativ att köpa 100 aktier till 10 för att ha 200 aktier till ett genomsnittspris på 15. De köpoptioner du skrev skulle utövas av innehavaren, och du skulle behöva sälja de 200 aktierna till 15, vilket ger dig en paus jämn position. Det borde vara klart att denna strategi kan vara mycket användbar. Även om det inte skyddar dig om aktien faller längre i pris, skulle det vara fallet om du inte använde strategin alls ändå. Huvudprincipen är att break-even-punkten är lägre än om du helt enkelt höll på förrådet och väntade på att den skulle återhämta sig. Som du kan se från ovanstående exempel blir break-even point 15 om du använder reparationsstrategin, i motsats till 20 om du inte gör det. Även om beståndet gick upp, men inte så högt som 15, skulle du fortfarande återhämta mer förluster än vad du skulle utan att använda strategin, eftersom köpoptionerna skulle ge dig en extra avkastning, men de skrivna optionerna skulle upphöra att vara värdelösa och du skulle hålla krediten från dem. Sammanfattningsvis, om du håller en förlorad lång lagerposition och tror att beståndet kommer att göra åtminstone någon form av återhämtning, så rekommenderar vi att du använder denna strategi för att öka dina chanser att bryta jämnt. Stockreparationsstrategi Lagerreparation eller lagerredning är namn ges till en optionsstrategi som är utformad för att sänka ditt breakeven pris på en aktieposition. Med andra ord, genom att använda alternativ, gör du tillräckligt med vinst på alternativen för att kunna sälja ditt lager med förluster, men bryta jämnt överallt. Till skillnad från att försöka bottenfisk eller genomsnittlig ner kan optionsstrategin ofta göras utan ytterligare risk för kapital, eller ibland en liten risk. Strategin brukar inte göra mycket bättre än breakeven totalt, så riskerna är att du ger upp eventuella vinster i aktien, och du kommer fortfarande att ha en förlust om lagret inte stiger tillräckligt. Här är de steg du behöver ta: Ge upp på lageret att komma tillbaka till ditt köppris när som helst snart. Om du tror att beståndet ensam kan komma tillbaka till breakeven eller bättre, vänta bara på att det ska hända. Beståndet måste ha en rimlig chans att nå OTM-aktiekursen i steg 4 före utgångsdatum. Ett lager du köpte på 30, och är nu vid 25, har en rimlig chans att nå 27,50 på tre månader. Om ditt lager har fallit till 5, kommer du inte att kunna bryta jämnt till vilket pris som helst. Om så är fallet kan du rikta 10, och bara vara glad att göra så mycket bättre än att sälja vid 5. Eller bara vänta på att lagret återhämtar sig för att göra breakeven-priset rimligt. Köp ett ATM-samtal som löper ut om tre månader eller mer, för varje hundra aktier i aktier du äger. Sälj två gånger så många OTM-samtal med samma utgångsdatum som det långa samtalet. De två OTM-samtalen du säljer borde ta med ungefär lika mycket premie som du spenderar på det enda långa samtalet, vilket gör det möjligt för dig att ange positionen till låg eller ingen kostnad. Detta är beroende av alternativets implicita volatilitet. En högre IV gör det mer sannolikt att du kan skriva in utan kostnad eller till och med en kredit. Också, alternativ som går ut på bara en eller två månader tillåter dig inte att gå in i handeln utan kostnad. När det gäller din mäklare kommer din position att bestå av täckta samtal, som nästan alla har tillstånd att göra, och tjuranrop (er). Om du inte redan har behörighet att handla spreads som tjursamtal, ordna det med din mäklare först, vanligtvis genom att fylla i en ansökan. Det finns en partiell lösning om du inte har behörighet att handla spridningar som tjursamtal och din mäklare kommer inte att bevilja tillstånd när som helst, så länge du har behörighet att handla telefonsamtal och långa samtal. Du kan sälja OTM-telefonsamtal mot alla dina aktieinnehav och köpa halva antalet ATM-samtal. Om du till exempel har 1000 aktier säljer du tio OTM-samtal till aktiebolaget och köper fem korta samtal med ATM. Detta gör det möjligt för dig att komma över hälften av din position vid breakeven om aktien rör sig positivt. Och faktiskt, om positionen når breakeven på hälften av aktierna, har du bättre möjlighet att vinna på den andra hälften. Så du kan överväga den här strategin om du tror att det finns någon möjlighet att din aktie återhämtar sig själv. Teorin och resultaten av denna handel kan visas på följande sätt: Kostnad på 1000 aktier av aktier på 30 30 000,00 Med aktier på 25, som visar en 5000 förlust: Köp tio 25 samtal som löper ut i tre månader, IV 40: 1,98 varje 1980,00 debitering Sälj tjugo 27,5 strejk samtal som löper ut i tre månader, IV 40: 1.04 vardera 2080.00 kredit Totalt kredit på alternativ 100,00 Lager vid eller över 27,50 på utgångsdatum i tre månader: Tio korta samtal ringer dig slutsålda på 27,50, men du håller premie på 1,04 , (2,5-1,04) x1000 förlust på 1460,00 Tio bull call spreaders gör skillnad i aktiekurser, minus initial debitering (2,5-.94) x1000 1560.00 Total vinst eller förlust vid 27,50 eller över 100,00 Om lagret är precis 27,50 på utgångsdatum, du gör 2,50x1000 100,00 bättre 2600,00 bättre än bara att hålla lager. Om lagret är klockan 30.00 på utgångsdatum, gör du 100,00 bättre än att bara ha lager. Om lagret är kl. 32.50 på utgångsdatum, gör du 100,00 - 2,5x1000 2400,00 sämre än innehav av lager, men förlusten är en förlust av möjlighet, inte kontant. Diagrammet nedan visar positionen om du bara kan, eller vill bara skriva korta samtal för att ta dig ut ur hälften av lagret. Observera att om lagret överstiger ditt mål och går tillbaka till 30, gör positionen såväl som att behålla beståndet ensam. Stockreparationsstrategi Lagerreparation Strategi - Definition En alternativ handelsstrategi som är utformad för att snabbt återhämta värdeförlusten från en nedgång i aktiekursen med hjälp av optioner. Lagerreparationsstrategi - Inledning Lagerreparationsstrategin är en options tradingstrategi som är utformad för att reparera ett lagerkonto som har drabbats av kapitalförlust på grund av prisfall. Lagerreparationsstrategin gör att förlusten kan återvinnas med bara en måttlig ökning av priset på aktien. Om du till exempel köpte aktier i XYZ-företag och det har minskat betydligt (10 till exempel) sedan du köpte det, kan du använda Stock Repair Strategy för att återhämta den 10 förlusten så länge som XYZ-företagets aktier stiger om 5. Detta uppnås genom köp av köpoptioner på den aktien, finansierad genom att skriva dubbelt så mycket av pengarna som möjligt. Därför kostar inte lagerreparationsstrategin någonting att lägga på (förutom mäklaravgifter naturligtvis) och kräver ingen marginal. Detta gör lagerreparationsstrategin till en idealisk strategi för alla som vill snabbt återhämta förluster som uppstår i en aktieposition. Personliga alternativ Handelsmentor Ta reda på hur mina studenter gör över 87 vinst Månatligt, säkert, handelsalternativ på den amerikanska marknaden när ska du använda lagerreparationsstrategin Använd lagerreparationsstrategin för att återhämta förluster i ditt lager när det här lagret förväntas stiga något eller måttligt. Så här använder du strategin för lagerreparation Strategin för lagerreparation handlar helt enkelt om att köpa samma summa av pengarna (ATM) - optionerna som de aktier du äger och sedan skriva dubbelt så mycket som OTM-alternativen. Lagerreparationsstrategi Exempel Om du antar att du köpte 100 aktier i XYZ-bolagets aktier på 70 och den föll 14 till 60 och förlorade 1000 i totalt värde. Du vill snabbt återställa den förlorade 14 med hjälp av Stock Repair Strategy. Du köper för att öppna 1 kontrakt (representerande 100 aktier) av XYZ 60 strejkoptioner värderade till 10,00. Du säljer sedan för att öppna 2 kontrakt (representerande 200 aktier) av XYZ 70 strejkoptioner som värderas till 5,00. Kostnaden för handeln är: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Den närmaste Utan pengarna kostar normalt halva priset på pengarna. Som sådan säljer dubbelt så mycket av pengarna som alternativet kostnaden för att köpa på pengarna, så att lagerreparationsstrategin kostar ingenting att klara på alls. Eftersom de extra pengaralternativen som säljs utöver det antal köpoptioner som köpts är säkrade av de aktier du redan äger, behövs ingen marginal heller. Vinstpotential av lagerreparationsstrategi Strategin för lagerreparation når sin maximala vinstpotential när börskursen är lika med eller högre än strejkpriset för out of the money options. Lagerreparationsstrategi Exempel Om lageruppgångar Antag att lager av XYZ-företag stiger till 70 från 60 inom en månad. De två kontrakten med 70 strejkoptioner upphör att gälla medan de 60 strejkoptionerna nu skulle vara värd 10,00 och aktierna kommer nu att värda 70. Summa vinster (ökning av aktier) (ökning av ATM-samtal - premie på ATM-samtal) (Premium av OTM-samtal) Totala vinster (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5000,00) (1000) (0) (1000) 2000 Från ovanstående beräkningar skulle du inse att genom att gå tillbaka till 70, vilket var det pris som XYZ-aktierna ursprungligen köptes är inte bara reparerat, men också upp med 1000. Faktum är att skötseln av lagerreparationsstrategin är att den tillåter positionen att återföras till breakeven om lagret bara flyttat tillbaka hälften av vad den förlorade. Lagerreparationsstrategi Exempel Breakeven Beräkning Antag att lager av XYZ-företag stiger till 65 från 60 inom en månad. De två kontrakten med 70 strejkoptioner upphör att gälla medan de 60 strejkoptionerna nu skulle vara värd 5,00 och aktierna kommer nu att värda 65. Summa vinster (ökning av aktier) (ökning av ATM-samtal - premie på ATM-samtal) (Premium av OTM-samtal) Totala vinster (5 x 100) (5 - 10 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Med hjälp av Stock Repair-strategin behöver behållaren bara flytta upp med 5 för att nå breakeven trots att beståndet släppte 10 Breakeven Point of Stock Repair-strategin Strategin för lagerreparation kostar ingenting att lägga på och om lagret sjunker ytterligare, löper ATM-samtalen helt enkelt med OTM-samtalen, vilket helt kompenserar varandra, vilket orsakar ingen ytterligare som i inte mer än förlusten i aktiekursen själv) förluster till kontot. Lagerreparation Strategi Greker Lagerreparationsstrategin resulterar i en position som är delta positiv, theta positiv men gamma negativ. Det innebär att positionsvärdet kommer att öka med en minskande takt när börsen stiger tills den inte längre kan ge några vinster (utöver lösenpriset för otm-samtalen) och kommer också att dra nytta av tidsförfall som aktieoptionerna i lagerreparationsstrategin närmar sig utgången. Lagerreparationsstrategi Exempel Om du antar att du köpte 100 aktier i XYZ-bolagets aktier på 70 och den föll 14 till 60 och förlorade 1000 i totalt värde. Du vill snabbt återställa den förlorade 14 med hjälp av Stock Repair Strategy. Du köper för att öppna 1 kontrakt med XYZ 60 strejkoptioner värderade till 10,00. Du säljer sedan för att öppna 2 kontrakt med XYZ 70 strejkalternativ som värderas till 5,00. Kostnaden för handeln är: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Position Delta (delta av aktier) (delta av atm-samtal) - (delta av otm-samtal) (100) (0,5 x 100) - x 200) (100 50) - 80 70 Ställning Theta (Theta av Otm-samtal) - (Theta av ATM-samtal) (0,022 x 200) - (0,026 x 100) 1,8 Position Gamma (Gamma av ATM-samtal) - (Gamma av otm samtal) (0,055 x 100) - (0,054 x 200) - 5,3 I ovanstående lagerreparationsstrategi greeks exempel förväntas positionen stiga med 70 med varje dollar XYZ-aktier stiger och gör 1,80 per dag på grund av tidsförfall. Tänk på att detta bara är ett snapskott av den förväntade prestandan hos lagerreparationspositionen när den först sätts på. Den verkliga potentialen i lagerreparationsstrategin frigörs endast när den hålls till dess att den löper ut. Fördelar med lagerreparationsstrategi 1. Kan ta ett lagerkonto tillbaka till breakeven så länge lagret stiger måttligt. 2. Kostar ingenting att lägga på. 3. Kräver ingen marginal. Nackdelar med lagerreparationsstrategi 1. Inga ytterligare vinster kan erhållas om beståndet går utöver strykpriset för OTM-samtalen. Stock Repair Strategi Frågor
No comments:
Post a Comment